Lubatowa leży nad rzeką Lubatówką, w dolinie 400 m n.p.m. Położona jest na południowy-zachód od Iwonicza-Zdroju w odległości 4 kilometrów. Dolina ta jest ograniczona od południa górą Osiecznikiem 633 m n.p.m., od zachodu Żabią Górą 550 m n.p.m., od wschodu Lisowską Górą 506 m n.p.m. Miejsce zabudowane zniża się od północy ku południowi z 438 m na 353. Lubatowa należy do gminy Iwonicz-Zdrój i graniczy z następującymi miejscowościami: od północy z Lubatówką, od południa z Bałucianką, od wschodu z Iwoniczem Zdrojem, a od zachodu z Jasionką.

         Lubatowa, to jedna z najbardziej malowniczych wsi Beskidu Niskiego. Odznacza się wyjątkowymi walorami krajobrazowymi, przyrodniczymi i klimatycznymi. Rozległe masywy leśne, będące pozostałością dawnej puszczy karpackiej, nie tylko wzbogacają pejzaż Lubatowej, ale przede wszystkim decydują o istnieniu specyficznego mikroklimatu.
         Zaciszna kotlina, otoczona górami i lasami szpilkowymi, jest zbiornikiem czystego orzeźwiającego powietrza, płynącego przez karpackie przełęcze z naddunajskich równin węgierskich. Lasy otaczające wioskę stanowią nie tylko jego ozdobę, ale przede wszystkim regulują temperaturę i wilgotność powietrza, chronią od wiatru i są źródłem ożywczego ozonu oraz żywicznego zapachu.
         Ze szczytów wzgórz okalających Lubatowę można podziwiać wspaniałą panoramę pasma Beskidu Niskiego, Bieszczadów, Doliny Krośnieńskiej, Pogórza Strzyżowsko-Dynowskiego, a przy dobrej widoczności nawet Tatry.